1現(xiàn)金流量表分析（水平分析）

單位：百萬元 項(xiàng)目 一、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流： 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 收到的稅費(fèi)返還 收到其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 支付的各項(xiàng)稅費(fèi) 支付其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流： 收回投資收到的現(xiàn)金 取得投資收益所收到的現(xiàn)金 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額 處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額 收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金 投資支付的現(xiàn)金 支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出小計(jì) 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流： 吸收投資收到的現(xiàn)金 取得借款收到的現(xiàn)金 收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 償還債務(wù)支付的現(xiàn)金 做最好的自己

2009 1,9.26 5.58 1,405.70 3,060. 840.71 40.92 104.47 1,580.67 2,566.77 493.77 - 0.09 0.47 - 40 40.56 1.73 - 117.81 119. -78.98 20 585 - 605 824.15 2008 增(減）/% 80.35% 313.33% 59.30% 70.20% -24.61% -2.50% 52.00% 131.30% 34.44% 5.04% 0.00% -99.60% -97.86% 0.00% 122.22% -68.48% -49.86% 0.00% 5.50% 40.07% -282.23% 1233.33% 125.76% 0.00% 126.91% 246.28% 914.49 1.35 882.4 1,798.24 1,115.10 41.97 68.73 683.39 1,909.19 -110.95 65.96 22.3 22 0.42 18 128.68 3.45 63. 18 85.34 43.34 1.5 259.12 6 266.62 238 精品文檔

分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金 支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 四、匯率變動(dòng)對現(xiàn)金的影響 五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額 凈利潤 計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊 無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷 長期待攤費(fèi)用攤銷 處置無形資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失（減收益 公允價(jià)值變動(dòng)損失 財(cái)務(wù)費(fèi)用 投資損失（減收益） 遞延所得稅資產(chǎn)減少 存貨的減少（減增加） 經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目的減少（減增加） 經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目的增加（減減少） 其他 六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額

46.52 4.47 875.14 -270.14 -0.02 144.63 137.96 25.18 18.21 7.43 0.45 0.87 -0.2 -18. 7.51 0.11 -11.86 -2.21 329.39 399. - 282.58 42.92 - 280.92 -14.3 -0.15 -82.07 220.02 -16.34 1.35 8.21 0.63 0.48 -14.5 43.85 11.49 -22.71 -17.14 -458.47 28.4 323.8 - 137.96 8.39% 0.00% 211.53% -17.09% 86.67% 276.23% -37.30% 2.10% 1248.% -9.50% -28.57% 81.25% 98.62% -142.51% -34.% 100.48% 30.81% 42.37% 1059.82% 23.39% 104.83% 分析評價(jià)： 從上表中可以看出，數(shù)源科技股份有限公司，2009年現(xiàn)金等價(jià)物增加額為144.63百萬元，較2008年增加276.23%。其中，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為493.77百萬元，較2008年增加了5.04%；投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額下降為78.98百萬元，較2008年下降282.23%；籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額下降為270.14百萬元，較2008年下降了17.09%；可見公司經(jīng)營活動(dòng)創(chuàng)造現(xiàn)金的能力在增加；公司的經(jīng)營活動(dòng)創(chuàng)造現(xiàn)金能彌補(bǔ)投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的一定的現(xiàn)金支出。這是什么原因造成的？

經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額之所以上升，是由于經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入較上年增長了70.20%，而經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出較上年只是上升了34.44%，增減的原因

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還應(yīng)結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表進(jìn)行分析。在經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入中，銷售商品提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金上漲了80.35%，從前面的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的分析中，我們可知：公司的主營業(yè)務(wù)收入為13.52%，應(yīng)收票據(jù)下降了39.58%，應(yīng)收賬款金額為88.百萬元上升了7.83%，存貨只上升了5.%，預(yù)收賬款金額為1563.63百萬元上升了36.86%。在經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出中，購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金下降了24.61%，從前面資產(chǎn)負(fù)債表的分析中知道，貨幣資金減少了20.57%，應(yīng)付票據(jù)下跌了27.%,應(yīng)付賬款上升了5.59%，而預(yù)付賬款上升了96.81%,其金額為410.08百萬元，應(yīng)付賬款為155.93百萬元?？梢娰徺I商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金下降是經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額上升的原因；但是從經(jīng)營活動(dòng)的流入與流出的結(jié)構(gòu)中，其中收到其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金1,405.70百萬元，支付其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金1,580.67百萬元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金1,9.26百萬元，購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金840.71百萬元；收到其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金與銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金的金額也幾乎持平；支付其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金與購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金也不相上下；支付其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金和收到其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金這兩個(gè)項(xiàng)目理論上不應(yīng)該太大的，而現(xiàn)在很大。在經(jīng)營活動(dòng)創(chuàng)造現(xiàn)金充足的情況下，結(jié)合經(jīng)營活動(dòng)的實(shí)際情況及現(xiàn)金流量表，應(yīng)關(guān)注公司的經(jīng)營收入狀況。 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額下降了282.23%，其下降幅度是相當(dāng)大的，其投資活動(dòng)現(xiàn)金流入下降了68.48%，由于支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金增加5.50%，且購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期投資支付的現(xiàn)金49.86%，而投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出增長了40.07%,而投資性房地產(chǎn)、固定資產(chǎn)凈額、無形資產(chǎn)分別下降了1%、3.11%、5%，收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金增長了122.22%?？梢姽举徑ü潭ㄙY產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金方面投資不是太足夠，但從公司的附注可以知道，公司除了經(jīng)營電子方面，還涉及到房地產(chǎn)經(jīng)營；這說明要關(guān)注公司的投資方面，應(yīng)加強(qiáng)調(diào)整公司的結(jié)構(gòu)。 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額較上年下降了17.09%，且金額為負(fù)270.14百萬元，是由于籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入增長126.91%，小于籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出增長211.50%；籌資活動(dòng)增長主要來源了取得貸款。取得借款收到的現(xiàn)金增長了125.76%，結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表分析，可以看出主要是短期借款由115百萬元

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下降為65百萬元、下降了43.48%，一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債下降了94.87%，而長期借款保持不變，股東權(quán)益中少數(shù)股東權(quán)益上升了25.90%，

但也表明公司信用較好，籌資能力強(qiáng)，加大了融資力度?；I資活動(dòng)現(xiàn)金流出也有很大增長，其中償還債務(wù)支付的現(xiàn)金大幅度增長了246.%，分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金只是小幅度增長了8.39%；從借款收到的現(xiàn)金和債務(wù)支付現(xiàn)金總額來看，公司有可能用一部分新借款償還舊債務(wù)；其中分配股利支付現(xiàn)金金額46.52百萬元和經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額金額493.77百萬元；可以看到，公司當(dāng)年經(jīng)營活動(dòng)創(chuàng)造現(xiàn)金流量凈額還可以支付股利和利息。股利分配可以表明公司注重回報(bào)投資者的態(tài)度，是在其能力范圍內(nèi)派現(xiàn)，不會帶來資金太大短缺的壓力。

總的來說，經(jīng)營狀況還算可以的，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金能力較強(qiáng)的情況下，通過籌資活動(dòng)來償還舊債務(wù)，其經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金還不算太能夠抵償債務(wù)。結(jié)合數(shù)源科技有限公司的整體情況，公司今后工作的重點(diǎn)，是必須持續(xù)穩(wěn)定地提高公司獲取經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金的能力，其要調(diào)整內(nèi)部結(jié)構(gòu)，調(diào)整對外投資方向，避免公司財(cái)務(wù)狀況會在將來出現(xiàn)不良的狀況。

2現(xiàn)金流量表分析（垂直分析）

單位：百萬元 內(nèi)部結(jié)構(gòu)/% 項(xiàng)目 一、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流： 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 收到的稅費(fèi)返還 2009 2008 流入結(jié)構(gòu)/% 2009 2008 流出結(jié)構(gòu)/% 2009 2008 流入流出比 2009 2008 53.% 0.18% 50.85% 0.08% 做最好的自己

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收到其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 支付的各項(xiàng)稅費(fèi) 支付其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流： 收回投資收到的現(xiàn)金 取得投資收益所收做最好的自己

45.93% 49.07% 100.00% 100.00% 82.58% 81.98% 32.75% 58.41% 1.59% 4.07% 2.20% 3.60% 61.58% 35.79% 100.00% 100.00% 72.07% 83.90% 0.55 0.94 51.26% 0.22% 17.33% 精品文檔

到的現(xiàn)金 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額 處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額 收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金 投資支付的現(xiàn)金 支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出小計(jì) 1.16% 17.10% 0.33% 98.62% 13.99% 100.00% 100.00% 1.09% 5.87% 1.45% 4.04% 74.87% 98.55% 21.09% 100.00% 100.00% 3.36% 3.75% 做最好的自己

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投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流： 吸收投資收到的現(xiàn)金 取得借款收到的現(xiàn)金 收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 償還債務(wù)支付的現(xiàn)金 分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 合計(jì) 0.34 1.51 3.31% 0.56% 96.69% 97.19% 2.25% 100.00% 100.00% 16.32% 12.15% 94.17% 84.72% 5.32% 15.28% 100.00% 100.00% 24.57% 12.35% 0.69 0.95 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

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分析評價(jià)：從上表中可以看出，數(shù)源科技股份有限公司2009年的現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)中，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入由2008年的81.98%上升為82.58%，投資活動(dòng)現(xiàn)金流入也由2008年的5.87%下降為1.09%，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入由2008年的12.15%上升為16.32%?？梢钥闯?，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入是公司現(xiàn)金流入的主要來源，尤其銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金占53.%，但跟2008年的所占50.85%的比例相關(guān)不大；收到其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金所占的比例有45.93%，可見是相當(dāng)?shù)闹匾糠?；但所占的比例那么重，可能存在不正常，在營業(yè)收入較上年上升了13.52%，那么值得關(guān)注。

公司2009年的現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)中，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出為72.07%，低于2008年的83.90%，投資活動(dòng)現(xiàn)金流出為3.36%，低于2008年的3.75%,籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出為24.57%，高于2008年的12.35%。兩年現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)變化，顯示了公司的現(xiàn)金保持正常的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金需要，很少關(guān)注投資活動(dòng)是需要增加，反而在減少公司的對外投資，這點(diǎn)是值得關(guān)注。

數(shù)源科技股份有限公司2009年現(xiàn)金流量流入流出比顯示，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量流入流出比為0.765，低于2008年的0.941，且小于1大于0 ，表明公司經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額還為現(xiàn)金凈增加額貢獻(xiàn)了一小部分現(xiàn)金；另一方面，也說明公司經(jīng)營活動(dòng)創(chuàng)造現(xiàn)金的能力有減弱了。投資活動(dòng)現(xiàn)金流量流入流出比，2009年為0.3393，2008年為1.50785，原因是由于企業(yè)投資活動(dòng)中支付了其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金，侵蝕了現(xiàn)金凈增加額?；I資活動(dòng)現(xiàn)金流量流入流出比2009年為0.69132，2008年為0.9491，兩者都小于1，表明公司籌資活動(dòng)還是有貢獻(xiàn)了一部分現(xiàn)金，說明公司的借款能力，及商業(yè)信用都算強(qiáng)；也表明公司將來償債壓力相對大，會面臨著一定的短期償債風(fēng)險(xiǎn)。

綜上分析，可以看出公司經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量基本充裕，公司應(yīng)該調(diào)整

其投資與籌資行為，及要不斷提高公司經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入，才能彌補(bǔ)公司正常運(yùn)營，增加企業(yè)的償還債務(wù)能力；這與資產(chǎn)負(fù)債表的分析基本一致。健康

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