國有企業(yè)的債務(wù)重組

作者：蘇暢

來源：《中國集體經(jīng)濟(jì)》2016年第27期

摘要：隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，為了更好的搶占更多的市場份額，市場競爭越來越激烈，有一些企業(yè)甚至面臨破產(chǎn)倒閉的風(fēng)險，針對這種情況，企業(yè)也可以選擇債務(wù)重組的方式來挽救企業(yè)的危機(jī)，給企業(yè)自身找回一次新的發(fā)展機(jī)遇。不僅如此，債務(wù)重組還可以作為一些企業(yè)戰(zhàn)略提升的方式途徑出現(xiàn)，文章針對國有企業(yè)中的因?yàn)榻?jīng)營困難而選擇債務(wù)重組的企業(yè)進(jìn)行著重研究，希望借此來凸顯出債務(wù)重組的重要性價值。 關(guān)鍵詞：國有企業(yè)；債務(wù)重組 一、企業(yè)債務(wù)重組的概述 （一）債務(wù)重組的定義

通常，將債務(wù)重組又稱為債務(wù)重整，是指債權(quán)人當(dāng)債務(wù)人出現(xiàn)財(cái)務(wù)困難的情況下，債權(quán)人按照自己與債務(wù)人達(dá)成一致的協(xié)議或者按照的裁定作出讓步，進(jìn)而解決債務(wù)糾紛的事項(xiàng)。 （二）債務(wù)重組的內(nèi)容

1.通過資產(chǎn)來清償企業(yè)債務(wù)。即指債務(wù)人通過轉(zhuǎn)讓其自身所擁有的資產(chǎn)給債權(quán)人的方式來清算償還債務(wù)的債務(wù)重組的一種方式。債務(wù)人通常情況下是支付低于所欠債務(wù)的賬面價值的現(xiàn)金數(shù)額來清償債務(wù)，換句話說，如果債務(wù)人使用與其自身賬面價值相等額，甚至是高于賬面價值的現(xiàn)金數(shù)量償還債務(wù)，這種行為將不屬于債務(wù)重組的合理范疇。

2.通過將債務(wù)轉(zhuǎn)換為資本。指的是債務(wù)人依據(jù)合理合法的轉(zhuǎn)換協(xié)議，債務(wù)人將其自身與債權(quán)人之間的債務(wù)轉(zhuǎn)換成債權(quán)人在其企業(yè)中所持有的資本數(shù)額。這是一種全新的債務(wù)重組模式，最終將債權(quán)轉(zhuǎn)換為股權(quán)的方式轉(zhuǎn)換債務(wù)。但是，不適用于正常情況下的債轉(zhuǎn)股情形。 3.通過修改其他債務(wù)條件。如減少企業(yè)債務(wù)本金、降低債務(wù)利率、免去企業(yè)應(yīng)付未付的利息等。

4.組合以上的三種債務(wù)重組方式。將以上三種重組形式進(jìn)行組合使用。 （三）國有企業(yè)債務(wù)重組的法律現(xiàn)狀

針對國有企業(yè)存在的債務(wù)重組問題在我國足夠有效的法律制約條款仍然不足，因此極度影響了市場運(yùn)作機(jī)制有效的實(shí)施以及運(yùn)行。對于目前我國的企業(yè)產(chǎn)權(quán)重組有關(guān)方面的問題就缺乏有效的法律制約條款。我國現(xiàn)階段的經(jīng)濟(jì)形勢，屬于社會主義市場經(jīng)濟(jì)，這種經(jīng)濟(jì)形勢使得國

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有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)重組具有更加重要的意義，有益于最終國有企業(yè)的機(jī)制模式轉(zhuǎn)換。不僅作為一種產(chǎn)業(yè)性質(zhì)的變革具有制度性的轉(zhuǎn)變價值，而且也是一種創(chuàng)新的結(jié)果體現(xiàn)。眼下，人們更傾向于選擇產(chǎn)權(quán)重組來幫助企業(yè)解決暫時性的財(cái)務(wù)危機(jī)。對產(chǎn)權(quán)的開發(fā)進(jìn)行了一系列的探討研究并產(chǎn)生了如下的有利影響：提供了環(huán)境優(yōu)勢以及法律環(huán)境優(yōu)勢，最終達(dá)到使得產(chǎn)權(quán)重組活動更加規(guī)范化、制度化的目的。 （四）債務(wù)重組的重要性

隨著全國經(jīng)濟(jì)朝著市場化的方向蓬勃發(fā)展的進(jìn)程不斷加快，隨之而來的是企業(yè)之間越來越激烈的競爭，同時全球范圍內(nèi)一體化趨勢的加快推動，這一系列的因素都使得企業(yè)中的很多隱藏的問題逐漸暴露出來，尤其是在企業(yè)的經(jīng)營管理方面，比如：外部和內(nèi)部的環(huán)境因素，其次很多隱藏的因素都可能導(dǎo)致企業(yè)的債務(wù)危機(jī)，隨之而來的是，企業(yè)有可能不能按時償還債務(wù)，從而導(dǎo)致債務(wù)危機(jī)的出現(xiàn)。本文所提出的債務(wù)重組，一定程度上不能對債務(wù)過多的企業(yè)有明顯的積極作用，對一些暫時出現(xiàn)財(cái)務(wù)困難的企業(yè)有較大程度上的作用。同時對于那些自身盈利能力很強(qiáng)而且實(shí)力雄厚的企業(yè)債務(wù)重組也能作為一種自身的戰(zhàn)略提升。所以對于適用于債務(wù)重組的企業(yè)來說，它能夠最大程度上給予幫助，讓企業(yè)渡過危機(jī)，有效緩解企業(yè)壓力。 二、企業(yè)綜合策略選擇

（一）企業(yè)選擇債務(wù)重組的策略依據(jù) 1.經(jīng)營困難

當(dāng)企業(yè)在債務(wù)期限內(nèi)無法償還債務(wù)時，企業(yè)一般有兩種方法來解決債務(wù)問題：第一種即首選的方案是修改企業(yè)自身的債務(wù)條件，使得債務(wù)人不需要進(jìn)行破產(chǎn)清算，同時挽救自身的債務(wù)危機(jī)，另一方面，又使得債權(quán)人能夠有機(jī)會收回應(yīng)收賬款，也就是通過債務(wù)重組的方式，減少財(cái)務(wù)損失的同時挽救企業(yè)危機(jī)，最后也有可能會導(dǎo)致雙方的收益。債務(wù)重組的目的就在于幫助企業(yè)擺脫困境，創(chuàng)造一種新的生機(jī)，為企業(yè)的發(fā)展?fàn)I造一種新的可能，是企業(yè)在出現(xiàn)財(cái)務(wù)困難時的首選。另一種是利用法律手段實(shí)行的，即由債務(wù)人進(jìn)行破產(chǎn)申請，通過破產(chǎn)的方式，債務(wù)人的資產(chǎn)得以變現(xiàn)，可以以此來清償債務(wù)。但是，因?yàn)槠飘a(chǎn)程序本身就是一個耗時較長的過程，所以當(dāng)債務(wù)企業(yè)本身存在的債務(wù)數(shù)量過多同時其資產(chǎn)的變現(xiàn)能力又相對薄弱時，債權(quán)人的債權(quán)及時收回的可能性依然存在，結(jié)果可能導(dǎo)致兩敗俱傷。 2.戰(zhàn)略提升

一些企業(yè)為了改進(jìn)自身原有的資產(chǎn)和負(fù)債的結(jié)構(gòu)和比例關(guān)系，降低企業(yè)現(xiàn)有的風(fēng)險程度，往往選擇資產(chǎn)和債務(wù)重組，改變原有的經(jīng)營模式，作為自身的一種戰(zhàn)略提升。希望通過這種方式可以同時提升資產(chǎn)的價值，優(yōu)化公司自身的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)比例，進(jìn)而提升公司的價值，提升公司的競爭力。

（二）債務(wù)重組存在的問題

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債務(wù)重組根據(jù)在實(shí)際操作中與原理有所不同，大概會存在以下幾個方面的問題。 第一，準(zhǔn)則缺乏精準(zhǔn)界定。目前，我國的《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》中有表明，當(dāng)企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)困難時，要視情況而定，而沒有一個精確數(shù)額的界定，這給企業(yè)的實(shí)施管理帶來了一定的難度。 第二，存在國有資產(chǎn)的私有化，針對一些因?yàn)槌霈F(xiàn)了財(cái)務(wù)困難而選擇進(jìn)行債務(wù)重組的企業(yè)，其重組過程還存在很大缺陷。比如有些企業(yè)不斷地利用債務(wù)重組的方式，來從中獲取不正當(dāng)?shù)氖杖耄@樣的做法不僅會損壞到國家的權(quán)益，還存在使國有財(cái)產(chǎn)流失的危險，這樣一來，企業(yè)不斷將國有財(cái)產(chǎn)流入囊中，導(dǎo)致屬于國家的財(cái)產(chǎn)私有化，這損壞了國家利益也是違法行為。根據(jù)上面所說的情況，我們應(yīng)該不斷完善債務(wù)重組的制度。當(dāng)進(jìn)行債務(wù)重組會計(jì)處理的時候，企業(yè)雙方都應(yīng)該嚴(yán)格執(zhí)行國家的相關(guān)規(guī)定，嚴(yán)格的規(guī)范制度不僅能有效解決債務(wù)人財(cái)產(chǎn)困難，同時也可以幫助債權(quán)人保障自身的合法利益，更體現(xiàn)了對國家的利益的最大化保障。 第三，產(chǎn)權(quán)重組中存在的問題。首先是，缺乏國家的宏觀性指導(dǎo)，這一情況必然會導(dǎo)致很多的企業(yè)負(fù)面后果，更加不利于企業(yè)內(nèi)部的形成與實(shí)施，這也一定會導(dǎo)致不同地區(qū)間不同行業(yè)內(nèi)的產(chǎn)權(quán)重組面臨著更高的難度，換句話說，也極大程度上的降低了資產(chǎn)充足的效率，遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到現(xiàn)代社會對于高效率的要求水平。其次是，主體結(jié)構(gòu)不合理的產(chǎn)權(quán)重組交易的存在，必然也會導(dǎo)致一種錯亂的供求市場狀況，造成供給與需要之間存在一定的懸殊。通過這些，我們發(fā)現(xiàn)，對于那些大型的企業(yè)來說，要求他們將自身有效的資產(chǎn)進(jìn)行大范圍的以及有計(jì)劃性的流動是十分必要的，這是使得產(chǎn)權(quán)市場向平衡方向發(fā)展的前提保證，也是目前大部分企業(yè)中存在的產(chǎn)權(quán)問題的一個深層次的根源。 三、國有企業(yè)債務(wù)重組未來的發(fā)展策略

作為企業(yè)自身而言都是為了達(dá)到自己預(yù)想的財(cái)務(wù)作用而選擇進(jìn)行債務(wù)重組的，在實(shí)際的市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行活動中更是這樣的體現(xiàn)出來。而這種財(cái)務(wù)作用更多的是指企業(yè)希望通過債務(wù)重組的方式來提高自身的經(jīng)濟(jì)利益，創(chuàng)造企業(yè)品牌價值，一方面增加利潤，另一方面擺脫困境。這對于債務(wù)人而言是一種自身利益的最大化的最好實(shí)現(xiàn)方式。

但是，從現(xiàn)有的情況分析來看，處于這樣的金融環(huán)境中，債務(wù)重組一方面的確給企業(yè)帶來了不可估量的企業(yè)騰飛機(jī)遇，但另一方面也給企業(yè)帶來了難以估計(jì)的競爭壓力。同時也給國家的重組法制化進(jìn)程形成了一股強(qiáng)大的推動力。為了避免一些企業(yè)在出現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況與困難時，因?yàn)閲曳ㄒ?guī)的不完善而拒絕進(jìn)行債務(wù)重組，國家不得不更加迅速的推行出行之有效的全國性重組。當(dāng)前，在會計(jì)處理中針對債務(wù)重組已經(jīng)全體實(shí)行了公允價值法計(jì)量，采用公允價值這一計(jì)量基礎(chǔ)代替了債務(wù)重組中原有的對債權(quán)的賬目價值計(jì)量的方法，這一替代客觀上達(dá)到了市場經(jīng)濟(jì)提升下的需求水平標(biāo)準(zhǔn)。伴隨著中國資本主義市場的持續(xù)發(fā)展與成熟，同時隨著相關(guān)法規(guī)的的建立健全完善，采用公允價值的計(jì)量方法進(jìn)行債務(wù)重組即將獲得更進(jìn)一步的發(fā)展，同時這一方法將在很多領(lǐng)域中發(fā)揮出不可替代的作用，因此能夠獲得企業(yè)的支持。在以后的企業(yè)發(fā)展中，所有的中國企業(yè)都應(yīng)當(dāng)持續(xù)按照最新頒布的企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則實(shí)行計(jì)量。不難發(fā)現(xiàn)資金的流動是企業(yè)發(fā)展的核心基礎(chǔ)的組成部分，同時企業(yè)內(nèi)外部各種因素都會影響資金的流

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動。當(dāng)企業(yè)中流動資金存在周轉(zhuǎn)失靈、資金量不足等問題時，債務(wù)危機(jī)很容易產(chǎn)生，同時如果沒有很好的處理解決這種財(cái)務(wù)危機(jī)，那么企業(yè)的未來發(fā)展將需要面臨極大的挑戰(zhàn)，嚴(yán)重的情況下甚至可能需要申請企業(yè)破產(chǎn)來保護(hù)自身利益。針對這種情況，產(chǎn)生了一個每一個企業(yè)都需要重視并合理解決的問題，即如何使企業(yè)通過利用其有限的資源來達(dá)到最有效率的債務(wù)重組以滿足企業(yè)自身的利益最大化。

總而言之，新的全國性的有關(guān)債務(wù)重組方面的會計(jì)準(zhǔn)則的產(chǎn)生和運(yùn)行已經(jīng)成為眾望所歸。這不僅有益于我國資本市場經(jīng)濟(jì)的市場化程度提高同時也有益于國際化程度的提升。隨著市場經(jīng)濟(jì)自身的發(fā)展和不斷完善化，債務(wù)重組的準(zhǔn)則也會更加的切實(shí)完善，進(jìn)而最終對企業(yè)產(chǎn)生更加有利的結(jié)果。