?第３２卷第４期　２０１２年７月　天津商業(yè)大學(xué)學(xué)報?。郑铮欤撸常病。危铮础。剩铮酰颍睿幔臁。铮妗。裕椋幔睿辏椋睢。眨睿椋觯澹颍螅椋簦。铮妗。茫铮恚恚澹颍悖濉。剩酰欤。玻埃保病M上市企業(yè)股權(quán)激勵會計處理問題的探討　牛紅軍，柴明洋?。ū本┕ど檀髮W(xué)商學(xué)院，北京１０００４８）　【摘要】隨著我國資本市場的發(fā)展，很多上市公司開始實行股權(quán)激勵計劃，由于相應(yīng)的會計準則比較完善，會計　處理問題并沒有太大爭議。而擬上市企業(yè)股權(quán)激勵存在特殊性，使得相關(guān)的股權(quán)激勵會計處理問題成為實務(wù)界　和理論界討論的焦點。本文將以擬上市企業(yè)股權(quán)激勵的交易實質(zhì)和企業(yè)會計準則規(guī)定為出發(fā)點，使用理論結(jié)合　案例的分析方式對股權(quán)激勵費用的確認、定價、攤銷問題進行探討，以期有助于廓清擬上市企業(yè)股權(quán)激勵會計處　理問題的爭議，完善對上市公司的監(jiān)管，更好地促進投資者利益的保護。　【關(guān)鍵詞】擬上市企業(yè)；股權(quán)激勵；股份支付　【中圖分類號】Ｆ２７５　【文獻標志碼】Ａ　【文章編號】１６７４—２３６２（２０１２）０４—００２９—０５　股權(quán)激勵是激勵制度的一種具體表現(xiàn)形式，即　而擬上市企業(yè)股票由于不存在活躍的市場，股權(quán)激　勵的定價便成為一個棘手的難題。如果能夠相對　公允地進行定價，則股權(quán)激勵費用能夠恰當?shù)嘏丁∑髽I(yè)的高級管理人員、核心技術(shù)人員等（簡稱高　管）通過一定形式獲取公司部分股權(quán)，以股東的身　份參與企業(yè)決策、利潤分享、風(fēng)險承擔(dān)，從而勤勉盡　責(zé)地為公司的長期發(fā)展服務(wù)。隨著我國資本市場　在財務(wù)報告中；如果定價有失公允，股權(quán)激勵費用　的確認就很可能成為擬上市企業(yè)粉飾會計盈余的　一的發(fā)展，大量上市公司開始實行股權(quán)激勵計劃，對　于已上市公司，可根據(jù)《企業(yè)會計準則第１１號——　種手段?！。保鄙鲜星肮蓹?quán)激勵的主要方式　股份支付》的規(guī)定對股權(quán)激勵行為進行相應(yīng)的會　計處理，相關(guān)的會計處理問題爭議不大?！欢?，越　來越多的擬上市企業(yè)推行的上市前股權(quán)激勵計劃　及其特殊性使得股權(quán)激勵會計處理問題成為實務(wù)　界和理論界討論的焦點。因此，本文運用案例分　析，對擬上市企業(yè)股權(quán)激勵的會計處理問題進行　探討　擬上市企業(yè)進行股權(quán)激勵的方式主要有以下　兩種：（１）擬上市企業(yè)的大股東將其持有的企業(yè)股　份以較低的價格轉(zhuǎn)讓給高管；（２）高管以較低的價　格向擬上市企業(yè)增資。從股權(quán)激勵的交易實質(zhì)來　看，第一種方式是擬上市企業(yè)接受了股權(quán)激勵對象?。ǜ吖埽┨峁┑姆?wù)，但由其股東支付了接受服務(wù)　的對價；第二種方式是由高管以較低的價格向擬上　市企業(yè)增資，獲取企業(yè)的權(quán)益工具，并導(dǎo)致原有股　東權(quán)益被稀釋，因此其交易實質(zhì)與第一種方式是相　同的，即服務(wù)由擬上市企業(yè)享有，買單則歸股東?！≈袊鴷嫴坑冢玻埃埃鼓辏苍拢保啡沼“l(fā)的《上　１擬上市企業(yè)股權(quán)激勵的主要方式及其　特殊性　與已上市公司股權(quán)激勵要求的服務(wù)期限、業(yè)績　等行權(quán)條件相比，擬上市企業(yè)在上市前實施股權(quán)激　勵之日，高管可立即獲取權(quán)益工具而無需完成一段　特定時間的服務(wù)。此外，上市公司股票存在活躍的　交易市場，股權(quán)激勵的費用能夠進行公允的定價，　收稿日期：２０１２—０５—１５　市公司執(zhí)行企業(yè)會計準則監(jiān)管問題解答》（［２００９］　第１期）中規(guī)定：上市公司大股東將其持有的其他　公司的股份按照合同約定價格（低于市價）轉(zhuǎn)讓給　上市公司的高級管理人員，該項行為的實質(zhì)是股權(quán)　基金項目：國家社會科學(xué)基金項目“基于會計的投資者保護評價體系及指數(shù)建設(shè)研究”（１?。薄。茫牵桑模玻担?；北京工商大學(xué)青年科研項目“集團　并購與子公司內(nèi)部控制研究項目”；北京市大學(xué)生科學(xué)研究與創(chuàng)業(yè)行動計劃建設(shè)項目（ＰＸＭ２０１２＿０１４２１３＿００００６７）　作者簡介：牛紅軍（１９７２一），男，山西洪洞人，講師，博士，主要從事會計與資本市場、環(huán)境會計與審計、成本管理理論與實踐研究；柴明　洋（１９８８一），男，河南信陽人，碩士研究生，主要從事公允價值會計研究。　?３０?　天津商業(yè)大學(xué)學(xué)報　激勵，應(yīng)該按照股份支付的相關(guān)要求進行會計處　理。同時，《企業(yè)會計準則解釋第４號》中規(guī)定，企　業(yè)集團內(nèi)發(fā)生的股份支付交易，應(yīng)當按照以下規(guī)定　進行會計處理：結(jié)算企業(yè)以其本身權(quán)益工具結(jié)算　的，應(yīng)當將該股份支付交易作為權(quán)益結(jié)算的股份支　付處理；除此之外，應(yīng)當作為現(xiàn)金結(jié)算的股份支付　處理。根據(jù)以上文件，擬上市企業(yè)股權(quán)激勵的兩種　方式均可以此為指導(dǎo)，執(zhí)行股份支付會計準則?！。保采鲜星肮蓹?quán)激勵計劃的特殊性　雖然有股份支付會計準則可循，但涉及擬上市　企業(yè)上市前股權(quán)激勵這一特殊交易行為時，其現(xiàn)實　情況遠比已上市公司股權(quán)激勵的情況復(fù)雜。第一，　股份支付確認的費用金額較大，并直接降低了擬上　市企業(yè)的凈利潤，可能由此導(dǎo)致部分優(yōu)質(zhì)擬上市企　業(yè)短期內(nèi)業(yè)績不符合上市條件而推遲上市，而實際　上這些企業(yè)的內(nèi)在價值和實際成長性并未由于財　務(wù)業(yè)績的改變而改變，因此要不要確認股份支付費　用是一個首先要解決的問題；第二，即便確認股份　支付費用，費用的金額如何計量，依據(jù)什么取得該　時點股份的公允價值，這些是準則執(zhí)行的另一個難　題；第三，股份支付費用要不要攤銷，如何攤銷，也　是擺在實務(wù)工作者面前的現(xiàn)實問題?！。矊M上市企業(yè)股權(quán)激勵初次計量的分析　鑒于上市前股權(quán)激勵計劃的特殊性和復(fù)雜性，　實務(wù)中對其會計處理也存在較大差異，國內(nèi)會計實　務(wù)界、理論界學(xué)者對此均各持己見。李洪認為，執(zhí)　行股份支付準則將扭曲申報期間企業(yè)財務(wù)業(yè)績，并　可能導(dǎo)致部分優(yōu)質(zhì)企業(yè)推遲上市，同時股份支付費　用的公允價值取得存在困難，因此不建議擬上市企　業(yè)實行股份支付會計準則?！」L福針對擬上市企　業(yè)股份支付費用是否正確確認這一問題提出，股權(quán)　的低價轉(zhuǎn)讓形成了事實上的股權(quán)激勵，需要按股權(quán)　支付準則進行處理，但是ＰＥ入股時間與股權(quán)激勵　時間間隔的問題以及ＰＥ估值公允性問題可能會　引起股份支付費用確認的不合理，建議ＰＥ入股價　格結(jié)合使用未來現(xiàn)金流估值模型、第三方估值機構(gòu)　的評估確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓的公允價值?！〈送?，黃新炎　對我國創(chuàng)業(yè)板ＩＰＯ中股權(quán)激勵的盈余管理行為進　行了案例研究，他發(fā)現(xiàn)我國創(chuàng)業(yè)板上市公司在上市　前實施股權(quán)激勵的行為比較普遍，但均沒有按照會　計準則規(guī)定確認為費用，對公司利潤影響較大，存　在較明顯的盈余管理行為?！τ趧?chuàng)業(yè)板ＩＰＯ企業(yè)　股權(quán)激勵行為，筆者在聯(lián)系投資銀行界人士并查證　了各方面的資料后得知，由于創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的盈利能　力與穩(wěn)定性較弱，為了鼓勵并扶持其成長，減　緩ＩＰＯ過程中股權(quán)激勵形成的大額股份支付費用　對創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的不利影響，不要求其對股份支付進　行費用化處理，因而出現(xiàn)了創(chuàng)業(yè)板企業(yè)均未執(zhí)行股　份支付會計準則、確認股份支付費用的現(xiàn)象?！。省”疚闹饕菍δ壳爸靼濉⒅行“宓臄M上市企業(yè)股權(quán)　激勵計劃進行研究探討，因此討論的問題也都集中　在這一層面，筆者也將以前人的研究為基礎(chǔ)，進一　步提出自己的觀點和見解。　首先，筆者認為會計信息質(zhì)量的謹慎性要求不　應(yīng)高估資產(chǎn)或收益、低估負債或費用，因此股份支　付費用的確認是必要的，理由如下：現(xiàn)實中，有些企　業(yè)為了獲取上市資格，不惜通過各種手段來粉飾會　計利潤，股份支付如果不進行費用化處理，就可能　成為擬上市企業(yè)粉飾利潤的一個手段，最常見的就　是企業(yè)通過股份支付代替員工工資的發(fā)放，這樣便　可以降低企業(yè)的管理費用，虛增企業(yè)賬面利潤。雖　然這只是小部分企業(yè)包裝上市的行為，但是公司規(guī)　模、員工數(shù)量、企業(yè)所處的行業(yè)等多方面因素使得　監(jiān)管部門難以通過硬性的指標來檢查擬上市企業(yè)　是否存在這方面的動機。因此，如何讓股份支付費　用體現(xiàn)到企業(yè)賬面利潤的同時又不影響優(yōu)質(zhì)企業(yè)　上市，是解決問題的關(guān)鍵所在。與此同時，監(jiān)管部　門已經(jīng)意識到了這個問題，從２０１１年底出臺的?！∷]人培訓(xùn)文件可知，要求擬上市企業(yè)確認股　份支付費用，同時允許將該費用放入非經(jīng)常性損　益。這一一方面使得股份支付費用在企業(yè)賬　面利潤中得以反映，另一方面則很好地解決了擬上　市企業(yè)上市的利潤門檻問題，規(guī)定經(jīng)常性損　益指標合格即可申請過會，股份支付費用并不會降　低擬上市企業(yè)的經(jīng)常性損益。因此不會對企業(yè)的　上市資格造成影響。由此可知，擬上市企業(yè)股份支　付費用的確認在理論上和實踐上都是可行的?！∑浯?，股份支付費用的金額如何計量，也需要　深入討論。相對于公允價值容易取得的已上市公　司，擬上市企業(yè)股份由于暫未在資本市場流通，公　允價值的獲取有一定的困難?！镀髽I(yè)會計準則講　解２０１０》股份支付的確認和計量中指出：如果企業(yè)　股份未公開交易，則應(yīng)按估計的市場價格計量，并　考慮授予股份所依據(jù)的條款和條件進行調(diào)整。如　何客觀地估計股份支付的市場價格呢，筆者認為有　必要從公允價值的三個層次進行分析：第一層次是　企業(yè)在計量日能獲得相同資產(chǎn)或負債在活躍市場　第４期　牛紅軍，等：對擬上市企業(yè)股權(quán)激勵會計處理問題的探討　?３１．　上報價的，以該報價為依據(jù)確定公允價值；第二層　次是企業(yè)在計量日能獲得類似資產(chǎn)或負債在活躍　市場上的報價，類似資產(chǎn)或負債在非活躍市場上的　報價的，以該報價為依據(jù)做必要調(diào)整確定公允價　值；第三層次是企業(yè)無法獲得相同或類似資產(chǎn)可比　市場交易價格的，以其他反映市場參與者對資產(chǎn)或　負債定價時所使用的參數(shù)為依據(jù)確定公允價值。。?！∥阌怪靡傻氖牵谝粚哟蔚挠嬃恳罁?jù)是最客觀的，　也最符合會計信息質(zhì)量的可靠性與相關(guān)性要求，但　是擬上市企業(yè)股份不存在活躍的交易市場，無法滿　足第一層次的存在條件，因而股份支付價格的最佳　確定途徑只能依靠第二層次。在理論的可行性層　面，確定股份支付的公允價值有以下幾個途徑：第　一，以ＰＥ等外部戰(zhàn)略投資者進入的價格作為參照　依據(jù)；第二，引入專業(yè)的資產(chǎn)評估機構(gòu)進行評估，按　每股凈資產(chǎn)的評估值作為公允價值的確認參考；第　三，以相同或類似行業(yè)市盈率、市凈率作為衡量公　允價值的依據(jù)；第四，使用期權(quán)定價模型。筆者在　下文結(jié)合實際的案例對這幾種定價方法進行分析　比較。　案例一，浙江道明光學(xué)股份有限公司于２０１１　年主板第２２４次通過發(fā)行部審核過會?！。玻埃保澳辏冈?，為了激勵高級管理人員，公司股東永　康市知源科技有限公司與公司董事、董事會秘書、　副總經(jīng)理尤敏衛(wèi)簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，以該公司?。玻埃保澳辏对拢常叭諆糍Y產(chǎn)賬面價值作參考將其持有　本公司的３０萬股股份作價６３萬元（即２．１元／股）　轉(zhuǎn)讓給尤敏衛(wèi)；公司實際控制人胡智彪、胡智雄以　知源科技公司２０１０年６月３０日凈資產(chǎn)賬面價值　作參考將其持有的知源科技公司５９１．１５萬元股權(quán)　作價５９１．１５萬元（即每１元出資作價１元）轉(zhuǎn)讓給　鄭勇、郭育民、施躍進等４２位公司員工，轉(zhuǎn)讓各方　約定，受讓股東對知源科技公司每２．１元出資享有　知源科技公司持有的道明光學(xué)股份有限公司１股　股份的收益權(quán)，員工通過直接和問接形式受讓實際　控制人持有的公司３１１．５０萬股股份。公司于２０１０　年９月引進外部投資者的入股價格為８元／股，按　照《企業(yè)會計準則第１　１號——股份支付》的相關(guān)　要求，本公司于２０１０年度確認管理費用１?。福常罚福怠∪f元（３１１．５０×８—６３—５９１．１５），相應(yīng)確認資本公　積１?。福常罚福等f元，報告期內(nèi)公司的凈利潤分別為?。病。叮矗福福慈f元、３?。矗叮矗保等f元、３?。叮叮常保啡f元和?。场。埃罚矗埃踩f元。浙江道明光學(xué)股份有限公司在引　入外部投資者后，交易雙方符合公允價值的定義，　進入價格在作為股份支付定價的參照依據(jù)時，滿足　公允價值第二層次的要求。盡管外部投資者在進　入企業(yè)時可能會提供幫助或附帶一些條件，譬如引　入主要供應(yīng)商、保障原材料的供應(yīng)、附帶對賭協(xié)議、　業(yè)績承諾、ＩＰＯ失敗的退出條款等等，這些幫助或　者附帶條件在一定程度上影響了其進入價格的公　允性，但是在已知的定價可行性途徑中，這一定價　來源是確定股份支付費用公允價值的最佳參照物，　最能夠滿足會計信息質(zhì)量相關(guān)性與可靠性要求，因　此ＰＥ等外部戰(zhàn)略投資者進入的價格可以作為股　份支付定價最佳參照依據(jù)?！〉谝粋€案例討論的是ＰＥ等投資者進入企業(yè)　與股權(quán)激勵發(fā)生在同一或相近的時點，如果這兩項　業(yè)務(wù)發(fā)生的時點有較大的時問間隔又該如何處理　呢？筆者將通過下面這一案例進行分析。成都市　新筑路橋股份有限公司，于２０１０年主板發(fā)審委第　１?。保按螘h審核通過。據(jù)其招股書披露：２００７年８　月３０日，公司召開臨時股東大會審議通過關(guān)于增　資擴股的議案。２００７年９月，德潤投資出資２?。埃埃啊∪f元、興瑞投資出資４?。埃埃叭f元、自然人夏曉輝出　資４?。埃埃叭f元、謝超出資３　０００萬元對公司進行增　資，以預(yù)期公司２００７年的業(yè)績乘以１０倍市盈率定　價，增資價格為１０　股，公司注冊資本增加１?。常埃啊∪f元，增至６?。福埃叭f元，溢價１１　７００萬元計入資本　公積。２００８年４月２０日，公司以資本公積轉(zhuǎn)增?。玻埃叭f股，注冊資本增至７?。埃埃叭f元；為建立中高級　管理人員的有效激勵機制，２００８年１Ｏ月１４日，公　司部分非國有股東以每股１元的價格向公司中、高　級管理人員４８人合計轉(zhuǎn)讓１?。梗担埂。罚埃倒晒煞?。同時　招股書披露的非經(jīng)常性損益表，其股份支付費用為?。薄。埃玻度f元，按此計算，每股的公允價值為６．２３５元　［（１?。梗担埂。罚埃担保啊。玻叮啊。埃埃埃薄。梗担埂。罚埃担荩运麄儭〈_認股份支付的公允價值顯然不是根據(jù)外部投資　者１０元／股的入股價格定價，但是招股書沒有披露　其定價過程。同時，兩個時點間隔一年，按常規(guī)的　邏輯推理，股票的公允價值在企業(yè)上市前應(yīng)該是遞　增的，而該公司的定價卻是遞減的，其中的原委我　們也不得而知。在這種情況下，為了防止企業(yè)操縱　利潤，如果ＰＥ等投資者進入的時問與股權(quán)激勵時　問有較大差異，譬如相隔半年以上，此時我們建議　引入專業(yè)的資產(chǎn)評估機構(gòu)進行企業(yè)估值，按每股凈　資產(chǎn)的評估值作為公允價值定價依據(jù)。第三方評　估機構(gòu)對評估的結(jié)果負有法律責(zé)任，在性較高　的程度上保證了評估結(jié)果的客觀性與公正性，如果　天津商業(yè)大學(xué)學(xué)報　評估結(jié)果與ＰＥ等投資者進入的價格有較大差異，　筆者認為出于會計謹慎性的考慮，取兩者之中較大　的金額作為股份支付費用入賬的依據(jù)?！τ诘谌N和第四種定價途徑，雖然理論上可　行，但卻不是股份支付定價的最佳方式。主要原因　是這兩種途徑已屬于公允價值第三層次的操作內(nèi)　容，在公允價值第二層次能夠獲取的情況下，當然　應(yīng)該優(yōu)先使用第二層次的定價。同時，在現(xiàn)實的擬　具有強制性的服務(wù)期限約束，這樣便滿足了可行權(quán)　條件的規(guī)定，企業(yè)獲取服務(wù)與服務(wù)期限都存在確定　性，進而可以分期攤銷，在授予日，借“長期待攤費　用”，貸“資本公積”，以后在各期分別確認時，借　“管理費用”，貸“長期待攤費用”。如果獲取股權(quán)　激勵的員工未能達到合同約定的服務(wù)年限，則在服　務(wù)結(jié)束時，根據(jù)合同條款將收回的股份以股份支付　時的公允價值作相應(yīng)的會計處理，借“資本公積”，　上市企業(yè)中，很少有公司使用這兩種方式，一般企　業(yè)在上市前都會引入戰(zhàn)略投資者，給股份支付定價　提供了相對可靠的依據(jù)；即使不存在戰(zhàn)略投資者，　上文中提出的評估機構(gòu)估值相較而言也是較好的　選擇。?。成鲜星肮蓹?quán)激勵費用攤銷的分析　企業(yè)上市前的股份支付費用要不要攤銷，如何　攤銷？筆者有一些自己的看法。　從股權(quán)激勵的交易實質(zhì)上來看，該交易目的是　為了獲取員工未來的服務(wù)，服務(wù)是在未來的會計期　間提供，會計的匹配原則要求成本費用與獲取的經(jīng)　濟資源（服務(wù)）相配比，因此按常理分析股份支付　費用應(yīng)該在未來分期攤銷。因此，這就會涉及攤銷　期間的確定與攤銷方法的選擇兩個關(guān)鍵問題。首　先，對于攤銷期間的確定，根據(jù)《企業(yè)會計準則第?。保碧枴煞葜Ц丁返谖鍡l規(guī)定：授予后立即可　行權(quán)的換取職工服務(wù)的以權(quán)益結(jié)算的股份支付，應(yīng)　當在授予日按照權(quán)益工具的公允價值計入相關(guān)成　本或費用，相應(yīng)增加資本公積。這一規(guī)定衍生出了　這樣一個問題，擬上市企業(yè)股權(quán)激勵支出是收益性　支出還是資本性支出？如果是收益性支出，則確認　的金額全部進入授予日報告期損益，即借“管理費　用”，貸“資本公積”；如果是資本性支出，則要進入　“長期待攤費用”，跨期分攤。那么如何界定收益　性支出與資本性支出呢？　筆者認為，雖然擬上市企業(yè)存在股權(quán)鎖定期，　然而這一期限僅僅要求履行一般意義上的擬上市　企業(yè)原股東的禁售義務(wù)，并不要求獲取股權(quán)激勵的　員工在未來限售期內(nèi)繼續(xù)為本企業(yè)服務(wù)或者達到　業(yè)績條件，服務(wù)期限的不確定性使得股份支付之后　的限售期成為非可行權(quán)條件，因此股權(quán)鎖定期并不　能作為股份支付費用進行分期攤銷的充分條件，此　時股份支付費用應(yīng)當全部進入授予日報告期損益；　但是，如果存在以下的狀況，即股東與高管等員工　有補充的合同條款，該條款對獲取股權(quán)激勵的員工　貸“長期待攤費用”。此外，對于攤銷方法的選擇，　如果滿足分期攤銷的條件，筆者建議，相對于加速　攤銷法而言，直線攤銷法是更好的選擇，原因如下：　直線攤銷法下，股份支付費用與獲取的經(jīng)濟資源?。ǚ?wù)）的配比性更好，都均勻地分攤在合同條款　規(guī)定的期間內(nèi)；此外，由于股份支付費用的金額一　般情況下都比較大，對企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績會造成較大　的影響，加速攤銷法可能會導(dǎo)致企業(yè)凈利潤的波動　性較大，進而造成企業(yè)股價無法客觀公允地反映企　業(yè)的真實價值，容易導(dǎo)致投資者對企業(yè)業(yè)績解讀失　誤。在擬上市企業(yè)股份支付費用攤銷處理的案例　中，常熟風(fēng)范電力設(shè)備股份有限公司就是一個很好　的代表?！“咐Ｊ祜L(fēng)范電力設(shè)備股份有限公司于?。玻埃保澳曛靼宓冢玻矗洞伟l(fā)審會過會。２００９年５月２５　日，實際控制人范建剛與謝佐鵬簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)　議》，鑒于謝佐鵬所轉(zhuǎn)讓的專利技術(shù)對公司業(yè)務(wù)具　有積極的推動作用，并考慮到在其加入公司后作為　核心技術(shù)人員對公司今后業(yè)務(wù)技術(shù)提升的影響與　貢獻，根據(jù)協(xié)議股東范建剛將其持有的１％的常熟　鐵塔（常熟風(fēng)范電力設(shè)備股份有限公司改制前身）　股權(quán)以每股１元的價格轉(zhuǎn)讓給謝佐鵬。隨后常熟　鐵塔進行了盈余公積轉(zhuǎn)增，轉(zhuǎn)增后謝佐鵬持有常熟　鐵塔１０２萬股權(quán)。２００９年７月４日，常熟鐵塔又進　行了股權(quán)轉(zhuǎn)讓，并進行了增資擴股：實際控制人范　建剛以每１元注冊資本３．８０元的價格向錢維玉轉(zhuǎn)　讓６００萬注冊資本，同意吸收趙金元等３５位自然　人及浙江維科成為公司新股東，增資的價格為每股　１元注冊資本３．８０元。常熟風(fēng)范將實際控制人范　建剛以１元價格轉(zhuǎn)讓１％股權(quán)給謝佐鵬作為股份　支付處理，股份數(shù)量１０２萬（盈余公積轉(zhuǎn)增后謝佐　鵬的持股數(shù)），以７月４日增資價格３．８元作為公　允價值，確認資本公積３８７．６萬，同時確認一項資　產(chǎn)（其他非流動資產(chǎn)），在謝佐鵬的工作合同期５　年內(nèi)分期攤銷。案例中企業(yè)由于與員工簽訂了工　作合同期，對員工具有強制性的服務(wù)期限約束，滿　第４期　牛紅軍，等：對擬上市企業(yè)股權(quán)激勵會計處理問題的探討　足了可行權(quán)條件的規(guī)定，因此在該種條件存在的情　況下，可以分期攤銷。鑒于大部分擬上市企業(yè)一次　勵方面的更加合理與完善。　參考文獻：?。郏保葚斦繒嬎荆髽I(yè)會計準則講解２０１０［Ｍ］．北京：人民出版　社，２０１０．　性確認全部股份支付費用，常熟風(fēng)范電力設(shè)備股份　有限公司在發(fā)行過會成功的前提下，為擬上市企業(yè)　股權(quán)激勵費用在滿足條件下實行分期攤銷提供了　較好的參考?！。郏玻堇詈椋P(guān)于ＩＰＯ企業(yè)股權(quán)激勵會計處理問題的探討［Ｊ］．中國　注冊會計師，２０１１（６）：９４—９６．　從擬上市企業(yè)股權(quán)激勵的交易實質(zhì)和會計準?。郏常荨」L福．關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓管理層及員工是否確認管理費用的思　考［Ｊ］．國際商務(wù)財會，２０１２（１）：５５—５６．?。郏矗荨↑S新炎．創(chuàng)業(yè)板ＩＰＯ中的盈余管理——股權(quán)激勵理論與案例　則規(guī)定以及對實踐經(jīng)驗的總結(jié)來看，筆者認為上市　前企業(yè)的股權(quán)激勵應(yīng)該按照合理的估價方法計量　并計入成本和費用，在滿足特定條件的情況下可以　在被激勵人員的確定服務(wù)期內(nèi)進行攤銷。對這一　問題的分析，有助于廓清擬上市企業(yè)股權(quán)激勵會計　研究【Ｊ］．財務(wù)與會計：理論版，２０１１（３）：４３—４５．?。郏担葳w麗．關(guān)于ＩＰＯ企業(yè)股權(quán)激勵涉及的會計處理探討［Ｊ］．中國　證券期貨，２０１１（９）：４２—４３．?。郏叮蓐愞任担茫校翗I(yè)務(wù)探討［ＥＢ／ＯＬ］．（２０１１—１２—２８）．ｈｔｔｐ：／／?。猓猓螅澹螅睿幔椋悖铮恚妫铮颍酰恚穑瑁穑浚恚铮洌剑妫铮恚恚洌椋螅穑欤幔Γ睿洌剑罚Γ幔颉。悖瑁椋觯澹颍剑保√幚淼臓幾h，對完善對上市公司的監(jiān)管、更好　地保護投資者利益有促進作用。需要補充的是，文　章只是對擬上市企業(yè)申報期以內(nèi)的股權(quán)激勵問題　進行分析，如何應(yīng)對申報期以外的股權(quán)激勵問題，　需要更深一步的研究，進而促進擬上市企業(yè)股權(quán)激　［７］財政部會計準則委員會．市值會計研究［Ｍ］．北京：中國財政　經(jīng)濟出版社，２００９．　Ａｃｃｏｕｎｔｉｎｇ?。妫铮颉。樱簦铮悖搿。希鳎睿澹颍螅瑁椋稹。桑睿悖澹睿簦椋觯濉。铮妗。校颍澹桑校稀。茫铮恚穑幔睿椋澹蟆。危桑铡。龋铮睿纾辏酰?，ＣＨＡＩ　Ｍｉｎｇ—ｙａｎｇ?。ǎ樱悖瑁铮铮臁。铮妗。拢酰螅椋睿澹螅螅拢澹椋辏椋睿纭。裕澹悖瑁睿铮欤铮纾。幔睿洹。拢酰螅椋睿澹螅蟆。眨睿椋觯澹颍螅椋簦?，Ｂｅｉｊｉｎｇ?。保埃埃埃矗?，Ｃｈｉｎａ）?。粒猓螅簦颍幔悖簦海祝椋簦琛。簦瑁濉。洌澹觯澹欤铮穑恚澹睿簟。铮妗。悖幔穑椋簦幔臁。恚幔颍耄澹簟。椋睢。茫瑁椋睿?，ｍａｎｙ?。欤椋螅簦澹洹。悖铮恚穑幔睿椋澹蟆。瑁幔觯濉。椋恚穑欤澹恚澹睿簦澹洹。螅簦铮悖搿。铮鳎睿澹颍螅瑁椋稹。椋睿悖澹睿簦椋觯濉。穑欤幔?；ｃｏｒｒｅｓｐｏｎｄｉｎｇ?。幔悖悖铮酰睿簦椋睿纭。螅簦幔睿洌幔颍洌蟆。瑁幔觯濉。猓澹澹睢。椋恚穑颍铮觯澹洌唬幔睿洹。簦瑁澹颍濉。澹椋螅簟。妫澹鳌。悖铮睿簦颍铮觯澹颍螅椋澹蟆。铮觯澹颉。幔悖悖铮酰睿簟。椋睿纭。恚澹簦瑁铮洌龋铮鳎澹觯澹颍簦瑁濉。穑幔颍簦椋悖酰欤幔颍椋簦椋澹蟆。铮妗。螅簦铮悖搿。铮鳎睿澹颍螅瑁椋稹。椋睿悖澹睿簦椋觯濉。铮妗。穑颍濉桑校稀。悖铮恚穑幔睿椋澹蟆。恚幔耄濉。悖铮颍颍澹螅穑铮睿洌椋睿纭。幔悖悖铮酰睿簟。椋睿纭。恚澹簦瑁铮洹。猓澹悖铮恚濉。簦瑁濉。妫铮悖酰蟆。铮妗。幔簦簦澹睿簦椋铮睢。铮睿悖濉。恚铮颍濉。椋睢。簦瑁澹铮颍。幔睿洹。穑颍幔悖簦椋悖澹樱簦幔颍簦椋睿纭。妫颍铮怼。螅簦铮悖搿。铮鳎睿澹颍螅瑁椋稹。椋睿悖澹睿簦椋觯濉。幔睿洹。幔悖悖铮酰睿簦椋睿纭。螅簦幔睿洌幔颍洌蟆。铮妗。穑颍濉桑校稀。悖铮恚穑幔睿椋澹?，ｔｈｉｓ?。幔颍簦椋悖欤濉。悖铮恚猓椋睿澹蟆。簦瑁澹铮颍。鳎椋簦琛。悖幔螅澹蟆。簦铩。澹穑欤铮颍濉。幔悖悖铮酰睿簦椋睿纭。妫铮颉。颍澹悖铮纾睿椋簦椋铮?，?。穑颍椋悖椋睿纭。幔睿洹。幔恚铮颍簦椋幔簦椋铮睢。铮妗。螅簦铮悖搿。铮鳎睿澹颍螅瑁椋稹。椋睿悖澹睿簦椋觯濉。澹穑澹睿螅澹幔睿洹。幔椋恚蟆。簦铩。螅澹簦簦欤濉。簦瑁濉。悖铮睿簦颍铮觯澹颍螅。铮觯澹颉。簦瑁濉。穑颍铮猓欤澹?，ｔｏ　ｉｍｐｒｏｖｅ?。纾铮觯澹颍睿恚澹睿簟。颍澹纾酰欤幔簦椋铮睢。幔睿洹。簦铩。穑颍铮簦澹悖簟。椋睿觯澹螅簦铮颍蟆椋睿簦澹颍澹螅簦蟆。猓澹簦簦澹颍。耍澹。鳎铮颍洌螅海穑颍濉桑校稀。悖铮恚穑幔睿椋澹?；ｓｔｏｃｋ　ｏｗｎｅｒｓｈｉｐ?。椋睿悖澹睿簦椋觯澹唬螅瑁幔颍濉猓幔螅澹洹。穑幔恚澹睿簦蟆。ㄘ?zé)任編輯程亞瓊）