一、單項(xiàng)選擇題

2. 如果票面利率小于市場(chǎng)利率，此時(shí)債券應(yīng)該〔 B 〕發(fā)行。

A .溢價(jià) B .折價(jià) C .平價(jià) D .以上答案都可以

3. 以下風(fēng)險(xiǎn)中最重要的是〔 D 〕。

A .商品交易風(fēng)險(xiǎn) B .外匯借款風(fēng)險(xiǎn) C .會(huì)計(jì)折算風(fēng)險(xiǎn) D .經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

7. 一國(guó)、金融機(jī)構(gòu)、公司等在某一外國(guó)債券市場(chǎng)上發(fā)行的，不是以該外國(guó)的貨幣為面值的債券是〔C〕。

A .一般債券 B .國(guó)內(nèi)債券 C .歐洲債券 D .外國(guó)債券

10. 美國(guó)A公司預(yù)測(cè)美元對(duì)英鎊美元升值，美元對(duì)馬克美元貶值，則A公司〔 D 〕。

A .從英國(guó)的進(jìn)口，應(yīng)加快支付 B .對(duì)英國(guó)的出口，應(yīng)推遲收匯

C .從德國(guó)的進(jìn)口，應(yīng)推遲支付 D .對(duì)德國(guó)的出口，應(yīng)推遲收匯

12. 國(guó)際商業(yè)銀行貸款中不屬于短期的是〔 D 〕。

A .同業(yè)拆放 B .授信額度 C .流動(dòng)資金貸款 D .國(guó)際銀團(tuán)貸款

13. 外匯風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成因素不包含〔 B 〕。

A .外幣 B .本幣 C .時(shí)間 D .匯率變動(dòng)

14. 進(jìn)口商對(duì)出口商采納即期付款的方法發(fā)生在〔 A 〕中。

A .買方信貸 B .賣方信貸 C .出口信貸 D .福費(fèi)廷

15. 一國(guó)、金融機(jī)構(gòu)、公司等在某一外國(guó)債券市場(chǎng)上發(fā)行的，以該外國(guó)的貨幣為面值的債券是〔 D 〕。

A .一般債券 B .國(guó)內(nèi)債券 C .歐洲債券 D .外國(guó)債券

20. 在取得外匯借款時(shí)，最為合算的是〔 D 〕。

A .利息率最低的貨幣 B .軟貨幣 C .硬貨幣 D .資金本錢率最低的貨幣

24. 債券利息的支付方法可以采納〔 A 〕。

A .一次性支付 B .定時(shí)歸還 C .任意歸還 D .買入抵消歸還

27. 國(guó)際企業(yè)面臨的新的風(fēng)險(xiǎn)X不應(yīng)該包含〔 A 〕。

A .經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) B .外匯風(fēng)險(xiǎn) C .政治風(fēng)險(xiǎn) D .法令方面的風(fēng)險(xiǎn)

29. 給予持有者執(zhí)行或放棄合同選擇權(quán)的是〔 C 〕。

A .即期外匯交易 B .遠(yuǎn)期外匯交易 C .期權(quán)外匯交易 D .期貨外匯交易

30.以下主要是用來(lái)防范利率風(fēng)險(xiǎn)的是〔 B 〕。

A .貨幣互換 B .利率互換 C .貨幣期權(quán) D .貨幣掉期

二、多項(xiàng)選擇題

1. 國(guó)際財(cái)務(wù)治理產(chǎn)生和開(kāi)展主要取決于〔 A、B 〕。

A .金融市場(chǎng)國(guó)際化 B .企業(yè)生產(chǎn)國(guó)際化 C .企業(yè)貿(mào)易國(guó)際化

D .企業(yè)技術(shù)國(guó)際化 E .企業(yè)會(huì)計(jì)國(guó)際化

2. 影響國(guó)際信貸本錢率上下的因素有〔 A、B、C、D 〕。

A .利息率 B .費(fèi)用率 C .所得稅稅率 D .匯率 E .發(fā)行差價(jià)率

3. 防止國(guó)際雙重征稅可以采納的方法主要包含〔 A、B、C、D、E 〕。

A .免稅 B .稅收扣除 C .稅收協(xié)定 D .直接抵免 E .間接抵免

5. 國(guó)際技術(shù)轉(zhuǎn)讓價(jià)格通常包含的組成局部是〔 A、B、D 〕。

A .許可證費(fèi) B .技術(shù)資料費(fèi) C .技術(shù)開(kāi)發(fā)本錢

D .技術(shù)效勞費(fèi) E .技術(shù)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中的直接費(fèi)用

6. 從經(jīng)營(yíng)的角度看，直接投資的動(dòng)機(jī)有〔ABCD〕。

A .獵取資源 B .爭(zhēng)奪市場(chǎng) C .增加盈利 D .防止風(fēng)險(xiǎn) E .獵取股利

7. 國(guó)際補(bǔ)償貿(mào)易的形式主要有〔ABCE 〕。

A .產(chǎn)品返銷 B .產(chǎn)品回購(gòu) C .加工費(fèi)補(bǔ)償 D .借款補(bǔ)償

E .局部補(bǔ)償，局部付匯

10. 國(guó)際商業(yè)銀行貸款的特點(diǎn)是〔 ABCD 〕。

A .貸款可以自由使用 B .貸款方法靈敏手續(xù)簡(jiǎn)便

C .同意借款者選用多種貨幣 D .利率較高 E .期限較長(zhǎng)

11. 在國(guó)際融資租賃方法下，租金包含〔 ABCD 〕。

A .出租人購(gòu)置租賃設(shè)備的價(jià)款、運(yùn)輸費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)

B .出租人購(gòu)置租賃設(shè)備的銀行借款、利息和費(fèi)用

C .承租人支付給出租人的融資利息

D .租賃手續(xù)費(fèi)

E .租賃設(shè)備的修理費(fèi)

12. 以下屬于出口信貸形式的有〔 CDE 〕。

A .同業(yè)拆放 B .雙邊貸款 C .福費(fèi)廷信貸方法

D .信用安排限額 E .簽訂存款協(xié)議

15. 影響國(guó)際投資環(huán)境的因素包含〔 ABCDE 〕。

A .政治環(huán)境 B .經(jīng)濟(jì)環(huán)境 C .社會(huì)文化環(huán)境

D .教育環(huán)境 E .法律環(huán)境

16. 外匯借款的風(fēng)險(xiǎn)主要有〔ABCDE 〕。

A .利率風(fēng)險(xiǎn) B .匯率風(fēng)險(xiǎn) C .市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

D .生產(chǎn)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) E .經(jīng)營(yíng)治理風(fēng)險(xiǎn)

19．在進(jìn)行國(guó)外投資時(shí)，需要考慮的根本因素是〔ABCDE 〕。

A .收益性 B .平安性 C .流動(dòng)性

D .外國(guó)的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn) E .匯率和利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

24. 在短期內(nèi)，影響利率變化的主要原因有〔ABE〕。

A .通貨膨脹率的上下 B .國(guó)際收支狀況 C .各國(guó)銀行的市場(chǎng)干預(yù)

D .市場(chǎng)預(yù)期心理 E .國(guó)家宏觀的變化

29. 影響匯率的具體因素有〔 ABDE 〕。

A .國(guó)際收支狀況 B .通貨膨脹率差異 C .貨幣供求狀況

D .利率差異 E .市場(chǎng)預(yù)期心理

三、推斷題

1. 在承當(dāng)期內(nèi)，借款人應(yīng)支用而未支用的貸款要支付承當(dāng)費(fèi)，還要支付利息?！?p>2. 在國(guó)外辦的子公司和分公司的主要區(qū)別是分公司具有東道國(guó)國(guó)籍，而子公司不具有。×

3. 國(guó)際財(cái)務(wù)治理學(xué)是著重研究企業(yè)如何進(jìn)行國(guó)際財(cái)務(wù)決策，使全部者權(quán)益最大化的一門科學(xué)。√

4. 對(duì)于借款人來(lái)說(shuō)，取得借款時(shí)選用硬貨幣比擬有利?！?p>5. 對(duì)于貸款銀行來(lái)說(shuō)，發(fā)放貸款時(shí)使用硬貨幣比擬有利?！?p>6. LSLP〔利潤(rùn)分享〕原則是確定技術(shù)價(jià)格的根本原則?！?p>7. 在對(duì)子公司的經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，按剩余收益作為評(píng)價(jià)指標(biāo)可以保持各子公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和公司總體目標(biāo)相一致?！?p>8. 在國(guó)際技術(shù)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的支付中，入門費(fèi)必須一次付清?！?p>9. 我國(guó)人民幣與外幣的匯率采納間接標(biāo)價(jià)法?！?p>10. 在國(guó)際融資租賃中，承租人有租賃設(shè)備采購(gòu)的選擇權(quán)?！?p>11. Forfaiting〔福費(fèi)廷〕業(yè)務(wù)與一般的貼現(xiàn)業(yè)務(wù)完全相同?！?p>12. 國(guó)際財(cái)務(wù)治理是對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行的治理?！?p>13. 相同條件下，融資租賃中假設(shè)在期初支付租金，數(shù)額會(huì)比期末支付租金大?！?p>14. 外國(guó)貸款利率較高，但可自由使用?！?p>15. 國(guó)際租賃對(duì)于承租人的缺點(diǎn)之一就是在租賃期內(nèi)，租賃物仍屬于出租人全部，所以要承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)?！?p>16. 國(guó)際補(bǔ)償貿(mào)易的歸還能力是指從事補(bǔ)償貿(mào)易的企業(yè)對(duì)外資的還本付息能力，可以用歸還期這個(gè)指標(biāo)來(lái)表示?！?p>17. 出口換匯本錢是指每出口一元人民幣本錢的商品能換回多少外匯?！?p>18. 國(guó)際補(bǔ)償貿(mào)易的形式中，直接產(chǎn)品補(bǔ)償方法又可以稱為\"產(chǎn)品回購(gòu)\"?！?p>19. 在各種技術(shù)轉(zhuǎn)讓的方法中，一般許可的價(jià)格比獨(dú)占性許可的價(jià)格要低。√

20. 國(guó)際財(cái)務(wù)治理與國(guó)際金融在研究角度上來(lái)說(shuō)是相同的?！?p>21. 稅收扣除法是直接將已繳外國(guó)稅款作為總公司本國(guó)稅務(wù)負(fù)債的扣除數(shù)，而不是抵減應(yīng)稅收益。×

22. 債券歸還方法中的\"任意歸還\"是指由發(fā)行人可以選擇在對(duì)自己有利的時(shí)間內(nèi)，包含寬限期，歸還所發(fā)行債券的全部或一局部?！?p>23. 中國(guó)公司在發(fā)行ADR時(shí)，一般存托銀行位于美國(guó)，保管銀行位于中國(guó)。√

24. 出口換匯本錢的數(shù)值越是高于銀行掛牌匯率就越好。×

25. 固定利率債券通常是折價(jià)或溢價(jià)發(fā)行，而浮動(dòng)利率債券通常是按面值發(fā)行。√

26. 歐洲債券是在某一外國(guó)發(fā)行不以該外國(guó)貨幣為面值的債券?！?p>27. 企業(yè)的價(jià)值治理與財(cái)務(wù)治理緊密結(jié)合，這是國(guó)際財(cái)務(wù)治理的根本特點(diǎn)。×

28. 外匯就是外國(guó)貨幣，是一切外國(guó)貨幣的統(tǒng)稱?！?p>29. 外匯風(fēng)險(xiǎn)通常被定義為匯率變動(dòng)有可能受到的影響，特使是有可能蒙受的損失，但不僅指損失，也有可能發(fā)生收益?！?p>30. 在以本幣結(jié)算的賒銷交易中，即使交易發(fā)生日到結(jié)算日期間匯率發(fā)生變動(dòng)，企業(yè)也不會(huì)受到外匯風(fēng)險(xiǎn)?！?p>四、簡(jiǎn)答題

1. 對(duì)外直接投資決策分析包含哪些內(nèi)容？

【答案】對(duì)外直接投資決策分析通常包含以下幾項(xiàng)：

〔1〕國(guó)外投資環(huán)境評(píng)析，主要是分析影響投資環(huán)境的政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)文化教育和法律幾個(gè)方面對(duì)國(guó)外投資的影響，可以采納評(píng)分分析法與冷熱分析法等；

〔2〕對(duì)外投資中的納稅因素分析，是指分析在對(duì)外投資中各國(guó)不同的稅種、稅率對(duì)企業(yè)對(duì)外投資收益的影響，其中最主要的是對(duì)國(guó)際雙重征稅的防止；

〔3〕國(guó)外投資工程的財(cái)務(wù)可行性研究。財(cái)務(wù)可行性分析是在市場(chǎng)銷售和生產(chǎn)兩項(xiàng)可行性分析的根底上，對(duì)投資工程的獲利程度、資金X和稅收因素進(jìn)行分析，具體包含預(yù)期利潤(rùn)分析、資金分析、稅收因素分析等內(nèi)容；

〔4〕國(guó)外投資工程風(fēng)險(xiǎn)分析，主要包含政治風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估與防范等。

4. 企業(yè)從國(guó)外籌資有哪些方法？

【答案】企業(yè)籌集和利用外匯資金盡管手段繁多，形式各異，但概括起來(lái)主要有以下幾種形式：

〔1〕利用國(guó)際貸款，主要是外國(guó)貸款、國(guó)際金融組織貸款和國(guó)際商業(yè)貸款等；

〔2〕汲取外商直接投資，舉辦中外合資、合作企業(yè)；

〔3〕國(guó)際證券籌資，即向外國(guó)投資者發(fā)行外幣債券和股票；

〔4〕國(guó)際租賃籌資，即通過(guò)國(guó)際租賃獲得生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需要的設(shè)備、技術(shù)等，按合同分期支付租金；

〔5〕國(guó)際補(bǔ)償貿(mào)易籌資，即通過(guò)國(guó)際補(bǔ)償貿(mào)易方法獲得生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需要的設(shè)備、技術(shù)等，分次用產(chǎn)品作價(jià)歸還引進(jìn)設(shè)備、技術(shù)的價(jià)款；

〔6〕利用新的金融工具籌資，例如歐洲票據(jù)銀行包銷信貸、機(jī)動(dòng)歸還貸款、分享股權(quán)貸款、貨幣調(diào)換、利率調(diào)換、利率期權(quán)、零利息債券、可轉(zhuǎn)換債券、雙重貨幣債券、龍債和證券存托憑證等等。

5．國(guó)際銀團(tuán)貸款中，借款人通常要負(fù)擔(dān)哪些費(fèi)用？

【答案】國(guó)際銀團(tuán)貸款中，借款人除承當(dāng)利息外，還要支付以下一些費(fèi)用：

〔1〕治理費(fèi)，亦稱經(jīng)理費(fèi)或手續(xù)費(fèi)。是借款人對(duì)牽頭銀行組織銀團(tuán)貸款所支付的酬勞； 〔2〕代理費(fèi)。是借款人向銀團(tuán)中的代理行支付的酬勞；

〔3〕雜費(fèi)。是指牽頭銀行為了與借款人聯(lián)系、協(xié)商，為簽訂貸款協(xié)議所發(fā)生的費(fèi)用，包含牽頭銀行的車馬費(fèi)、律師費(fèi)、宴請(qǐng)費(fèi)等，這些費(fèi)用均由借款人負(fù)擔(dān)；

〔4〕承當(dāng)費(fèi)。是貸款銀行已按貸款協(xié)議籌措了資金，而借款人未能按期使用貸款，因而應(yīng)向貸款銀行支付的一種賠償性費(fèi)用。

6. 國(guó)際財(cái)務(wù)治理與世界財(cái)務(wù)治理有什么關(guān)系？

【答案】國(guó)際財(cái)務(wù)治理是指對(duì)企業(yè)與其他國(guó)家的企業(yè)、銀行等單位以及個(gè)人之間發(fā)生的財(cái)務(wù)活動(dòng)及其所形成的財(cái)務(wù)關(guān)系所進(jìn)行的組織、指揮、協(xié)調(diào)、方案和操縱等一系列活動(dòng)；而世界財(cái)務(wù)治理是想要建立世界上通用的一種財(cái)務(wù)治理的理論和方法，而這是一個(gè)未來(lái)想要到達(dá)的理想狀態(tài)，因此可以說(shuō)，世界財(cái)務(wù)治理是國(guó)際財(cái)務(wù)治理開(kāi)展的一種最高形式。

五、計(jì)算題〔要求計(jì)算工程列出計(jì)算過(guò)程；計(jì)算結(jié)果應(yīng)列出計(jì)量單位；計(jì)算結(jié)果如出現(xiàn)小數(shù)的，均保存小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù)。此題共9小題〕

1. 我國(guó)甲公司在B國(guó)投資辦一子公司，202X年稅前利潤(rùn)1000萬(wàn)B元，B國(guó)所得稅稅率為20%，子公司將稅后利潤(rùn)的60%匯給甲公司作為股利。B國(guó)對(duì)該子公司匯出的股利要征收5%的預(yù)扣稅。甲公司還在A國(guó)辦一分公司，該分公司202X年稅前利潤(rùn)100萬(wàn)A元，A國(guó)所得稅稅率30%，我國(guó)所得稅稅率33%。匯率為1B元=5元人民幣，1A元=2元人民幣。 要求：計(jì)算甲公司應(yīng)向我國(guó)繳納的所得稅數(shù)額。

【答案】〔1〕子公司所得利潤(rùn)：

甲公司應(yīng)向我國(guó)稅務(wù)部門交納的公司所得稅數(shù)額為：

1 000×60%×33%×5=990萬(wàn)元人民幣

子公司實(shí)際已向B國(guó)繳納數(shù)額為：

①所得稅：1 000×20%×60%×5=600萬(wàn)元人民幣

②股利匯出稅：1 000×〔1-20%〕×60%×5%×5=120萬(wàn)元人民幣

因此，對(duì)子公司所得，甲公司實(shí)際應(yīng)向我國(guó)稅務(wù)部門交納的公司所得稅數(shù)額為：

990-600-120=270萬(wàn)元人民幣

〔2〕分公司所得利潤(rùn)：

甲公司應(yīng)向我國(guó)稅務(wù)部門交納的公司所得稅數(shù)額為：

〔33%-30%〕×100×2=6萬(wàn)元人民幣

因此，甲公司實(shí)際繳納所得稅數(shù)額為276萬(wàn)元人民幣。

3. 我國(guó)甲公司202X年1月1日賣給B國(guó)B公司商品一批，貨款10萬(wàn)B元，B公司將于12月31日付款。1月1日銀行公布的匯率為：即期匯率1B元=5元人民幣，遠(yuǎn)期匯率〔一年〕1B元=4.85元人計(jì)算題民幣。甲公司預(yù)測(cè)12月31日的即期匯率為1B元=4.65元人民幣。甲公司為了防止匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)損失，有以下兩種方法可供選擇： 〔1〕進(jìn)行遠(yuǎn)期外匯交易； 〔2〕利用借款和投資方法：1月1日從B國(guó)借款10萬(wàn)B元，年利息率13%，將借款額匯回甲公司，按當(dāng)日匯率兌換成人民幣，在國(guó)內(nèi)投資可獲利13%。所得稅稅率33%。 要求：計(jì)算比擬，說(shuō)明哪一種方法的收入較多。

【答案】〔1〕遠(yuǎn)期外匯交易

收入=10×4.85=48.5萬(wàn)元人民幣

〔2〕借款和投資方法

借款數(shù)額按人民幣匯回國(guó)內(nèi)，10×5=50萬(wàn)元人民幣

將借款在國(guó)內(nèi)投資，可獲利：50×〔1-33%〕=4.355萬(wàn)元人民幣 13%×

支付借款利息數(shù)額：10×13%×4.65=6.045萬(wàn)元人民幣

借款和投資方法收入：50+4.355-6.045=48.31萬(wàn)元人民幣

因此，第一種方法的收入較多

1、某中國(guó)公司可按照10%的利率從中國(guó)X某銀行獲得一筆6個(gè)月的貸款500萬(wàn)元港幣，用于補(bǔ)充流動(dòng)資金的缺乏。此時(shí)該企業(yè)也可以從內(nèi)地銀行獲得等值的人民幣貸款，但利率為11%。假設(shè)借款時(shí)港元對(duì)人民幣的即期匯率為1：0.85，6個(gè)月港元對(duì)人民幣的遠(yuǎn)期匯率為1：0.83。

問(wèn)：該公司應(yīng)當(dāng)從中國(guó)X銀行還是內(nèi)地銀行獲得貸款？

2、某中國(guó)公司以10%的利率從某美國(guó)銀行獲得了一筆1年期的貸款100萬(wàn)美元，獲得貸款時(shí)的即期匯率為1美元=6.3元人民幣，利息分兩期支付，每半年支付一次，6個(gè)月的遠(yuǎn)期匯率為1：6.25，1年的遠(yuǎn)期匯率為1：6.2。公司所得稅稅率為25%。

要求：請(qǐng)計(jì)算該筆借款預(yù)期的實(shí)際利率和融資本錢。

3、某中國(guó)公司以8%的利率從某英國(guó)銀行獲得了一筆1年期的貸款150萬(wàn)英鎊，獲得貸款時(shí)的即期匯率為1英鎊=13元人民幣，本息到期一次歸還，公司所得稅稅率為25%。

要求：

〔1〕請(qǐng)計(jì)算1年后預(yù)測(cè)即期匯率分別為1：12.5，1：13.2，1：13.8情況下的借款實(shí)際利率和融資本錢率。

〔2〕假設(shè)1年后預(yù)測(cè)即期匯率不確定，分別可能出現(xiàn)1：12.5，1：13.2，1：13.8這三種情況，概率分別為30%，50%和20%，請(qǐng)計(jì)算借款實(shí)際利率與融資本錢率。

4、某公司從外國(guó)某商業(yè)銀行借款，假設(shè)借入貨幣A，則名義年利率為12%，假設(shè)借入貨幣B，則名義年利率為10%，借款時(shí)A貨幣與B貨幣的匯率為A：B=1：2，估計(jì)還款時(shí)匯率為A：B=1：1.9。

要求：依據(jù)上述資料，答復(fù)以下問(wèn)題：

〔1〕應(yīng)借入哪種貨幣？

〔2〕假設(shè)使的借入兩種貨幣的實(shí)際利率相同，還款時(shí)A貨幣對(duì)B貨幣的匯率應(yīng)當(dāng)是多少？

1、信通公司是一家總部位于中國(guó)的公司。該公司在中國(guó)、英國(guó)、日本和美國(guó)等

國(guó)家設(shè)有子公司，這些子公司之間的交易比擬一再，信通公司現(xiàn)金收付矩陣如表7—10所示。假定該公司的資金轉(zhuǎn)移本錢率為2%。

要求：請(qǐng)計(jì)算雙邊凈額結(jié)算與多邊凈額結(jié)算比全額全額結(jié)算節(jié)約的資金轉(zhuǎn)移本錢。

2、聯(lián)正公司在俄羅斯的子公司年銷售額為500萬(wàn)美元，目前的信用期限為60天。如果信用期限延長(zhǎng)30天，銷售額估計(jì)會(huì)增加5%。企業(yè)的銷售利潤(rùn)率為24%，每月的應(yīng)收帳款本錢是應(yīng)收帳款的0.7%。其它，估計(jì)盧布平均每30天貶值0.3%。

要求：

請(qǐng)比擬新舊信用下應(yīng)收帳款本錢與增量利潤(rùn)，并確定企業(yè)是否應(yīng)該延長(zhǎng)信用期限。