這是因為投機(jī)者要利用期貨市場來規(guī)避現(xiàn)實產(chǎn)業(yè)鏈中的未來價格波動風(fēng)險，現(xiàn)貨市場只能提供現(xiàn)在的商品價格。期貨投機(jī)者承擔(dān)了套期保值者力圖回避和轉(zhuǎn)移的風(fēng)險，使套期保值成為可能。投機(jī)者頻繁地建立部位，對沖手中的合約，增加了期貨市場的交易量，這既使 套期保值交易容易成交，又能減少交易者進(jìn)出市場所可能引起的價格波動。保持價格體系穩(wěn)定。各期貨市場商品間價格和不同種商品間價格具有高度相關(guān)性。對沖交易只是建立一個投資組合并同時買入和買入。結(jié)果就是，不管市場漲跌，一邊賺錢，一邊賠錢。只要賺錢的幅度大于虧損的幅度，整體就可以盈利。
拓展資料：下面重點介紹幾種套期保值交易的盈利模式。
如果想通過現(xiàn)貨市場套利，只能做對沖交易，即與市場相關(guān)的兩筆交易，方向相反，數(shù)量相同，同時抵消盈虧。市場相關(guān)性是指影響兩種商品價格的市場供求關(guān)系的同一性。如果供求關(guān)系發(fā)生變化，就會同時影響兩種商品的價格，價格變化的方向大體相同。反方向是指兩筆交易的買賣方向相反，這樣無論價格向哪個方向變動，始終是盈虧。當(dāng)然，為了抵消盈虧，兩筆交易的數(shù)量必須根據(jù)各自價格變動的幅度來確定，數(shù)量大致相同。
對沖交易只是建立一個投資組合并同時買入和買入。結(jié)果就是，不管市場漲跌，一邊賺錢，一邊賠錢。只要賺錢的幅度大于虧損的幅度，整體就可以盈利。下面重點介紹幾種套期保值交易的盈利模式。
1、股票撮合交易
選擇同行業(yè)的兩只股票，同時買入一只優(yōu)質(zhì)股票，賣出一只表現(xiàn)不佳的股票。如果未來大盤上漲，優(yōu)質(zhì)股的上漲速度會快于業(yè)績差的股，優(yōu)質(zhì)股的收益扣除業(yè)績差股的損失后，整體仍可獲利；未來如果大盤下跌，優(yōu)質(zhì)股的跌幅會比業(yè)績差的股票慢，而業(yè)績差的股票的收益在扣除業(yè)績好的股票的虧損后仍會盈利。在實踐中，通過量化數(shù)學(xué)模型，我們可以更準(zhǔn)確地掌握進(jìn)出時間，從而節(jié)省時間成本和利息成本。
2. 現(xiàn)金套利
由于股指期貨在每個月的交割日與滬深300指數(shù)完全一致，一旦股指期貨與滬深300指數(shù)出現(xiàn)不合理的價差，您可以復(fù)制滬深300指數(shù)，買入該指數(shù)基金組合或股票組合，做空股指期貨以獲得無風(fēng)險收益。 2010年年收入可達(dá)到20%，但由于參與的機(jī)構(gòu)越來越多，2011年年收入壓縮到10%以下。
3.阿爾法套利
與現(xiàn)金套利不同，阿爾法套利并不完全復(fù)制滬深300指數(shù)，而是使用比滬深300指數(shù)更強(qiáng)的指數(shù)基金組合或股票組合進(jìn)行套利。
4、使用期指存量資產(chǎn)的套期保值
股票回報有兩個來源：與公司內(nèi)部價值相關(guān)的阿爾法回報和與指數(shù)相關(guān)的貝塔回報。當(dāng)指數(shù)存在不確定性風(fēng)險時，利用賣空期貨指數(shù)進(jìn)行過濾，實現(xiàn)長期穩(wěn)定的價值投資。